Опционные стратегии: пропорциональный Колл спрэд

Пропорциональный спред опционы

Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры. В данной стратегии вы покупаете или владеете определенным количеством базовых акций и продаете некоторое число опционов колл, соответствующее большему числу единиц акции, чем имеете. Таким образом, в данной стратегии вы имеете непокрытые колл-опционы.

Дельту можно получить через продажу опционов, либо через покупку, либо через базовый актив. Соответственно проданная и купленная дельта может быть представлена опционами в деньгах, на деньгах и вне денег.

пропорциональный спред опционы

Из решения этой задачи и складывается опционная конструкция. Односторонне-проданный опцион: пут или колл в данном случае источник дельты — это проданная премия — и это тот максимум, который рынок на опционы на валюту принципе можно получить от проданной опционной дельтыочень рискованная и крайне направленная конструкция.

Поэтому для нейтрализации рисков применяют следующие способы: — Продажа дальнего пропорциональный спред опционы.

Опционы для начинающих . Конструкции с закрытыми рисками. Часть 2

Продают дальние по страйку опционы. Это объясняется тем, что на реальном рынке имеются ненулевые вероятности реализации крайних сценариев. В данном случае нейтрализация риска идёт за счёт разнонаправленности конструкции, то есть в случае приближения к одному проданному краю мы в большинстве случае имеем накопленную прибыль по другому краю.

пропорциональный спред опционы

В терминах дельты риск пропорциональный спред опционы проданному краю мы компенсируем обратно направленной дельтой по другому проданному краю. Но и временной распад такой конструкции является самым высоким среди всех вариантов продажи опционов. Чтобы ещё больше сократить риски при продаже опционов применяется формирование конструкций с одновременно купленными и проданными опционами, причем вторых больше чем первых.

пропорциональный спред опционы

Часто трейдеры соблюдают некую пропорцию типа илипоэтому и такое название пропорциональный спред. Есть мнение, что желающим попробовать продавать опционы в начале рекомендуется использовать именно такие пропорциональный спред опционы, так как в них риск и максимальная прибыль находятся в одной стороне. Причем необязательно выравнивать купленную и проданную премии.

Лучшие биржевые брокеры Вайн С. Решения многих проблем, приведенные в этой книге, нельзя найти ни в российской, ни в западной литературе. Какой брокер лучше? Сложные опционные стратегии Мы рассмотрели большую часть базовых стратегий. Эти стратегии становятся прибыльными при угадывании направления рынка.

А при сборе конструкции в обе стороны, то есть одновременном создании пропорциональных кол и пут спреда можно добиться, что любое не сверхсильное движение, а также стояние рынка будет вам в профит. Никаким способом на линейном рынке добиться этого вы не сможете. Остался последний из общих способов продажи волатильности — сонаправленность хэджирование проданных опционов через базовый актив.

пропорциональный спред опционы

Но о нём расскажу подробно в следующей статье, так как этот способ заслуживает особого внимания.