Коэффициенты чувствительности премии опционов, Для инвестора

Семь допущений теории[ править править код ] Чтобы вывести свою модель коэффициенты чувствительности премии опционов опционовБлэк и Шоулз сделали следующие предположения: Торговля ценными бумагами базовым активом ведется непрерывно, и поведение их цены подчиняется модели геометрического броуновского движения с известными параметрами в частности, эти параметры являются постоянными в течение всего срока действия опциона.

По базисному активу опциона дивиденды не выплачиваются в течение всего срока действия опциона.

Нет транзакционных затрат, связанных с покупкой или продажей акции или опциона. Краткосрочная безрисковая процентная ставка известна и является постоянной в течение всего срока действия опциона.

Здесь речь идет о ситуации, когда стоимость страйка находится на одном уровне со стоимостью базового актива. Такой режим позволяет получить максимальный доход. Расчет коэффициента вега В рыночной практике коэффициент вега представляет собой отношение стоимости опциона к изменением колебаний волатильности рынка. Вычисляется параметр, как изменение размера премии за опцион в единицу волатильности. В случае когда коэффициент вега имеет значение 0.

Любой покупатель ценной бумаги может получать ссуды по краткосрочной безрисковой ставке для оплаты любой части её цены. Короткая продажа разрешается без ограничений, и при этом продавец получит немедленно всю наличную сумму за проданную без покрытия ценную бумагу по сегодняшней цене.

Не существует возможности биткоин классик. Вывод модели основывается на концепции безрискового хеджирования. Покупая акции и одновременно продавая опционы call на эти акции, инвестор может конструировать безрисковую позицию, где прибыли по акциям будут точно компенсировать убытки по опционам, и наоборот.

Безрисковая хеджированная позиция должна приносить доход по ставке, равной безрисковой процентной ставке, в противном случае существовала бы возможность извлечения арбитражной прибыли и инвесторы, пытаясь получить преимущества от этой возможности, приводили бы цену опциона к равновесному уровню, который определяется моделью.